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13.07.2011 | 16:30

Bonificação – Entenda o recebimento gratuito de novas ações

Publicado na(s) categoria(s) Análise Técnica, Aprendizado, por Dalton Vieira

Olá amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vídeo o que é bonificação e como este evento corporativo afeta suas ações.

Imagem de Amostra do You Tube

O que é bonificação?

É a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas de uma empresa. O recebimento é proporcional ao número de ações que cada acionista possui. A bonificação é proveniente do aumento de capital de uma empresa mediante a incorporação de reservas.

Além da bonificação em ações, há também a bonificação em dinheiro. Esta é a distribuição de um valor monetário aos acionistas de uma empresa, algo semelhante aos dividendos. Este valor refere-se à reservas até então não incorporadas pela empresa.

Neste artigo abordaremos a bonificação em ações por ocorrer com uma maior frequência que a bonificação em dinheiro.

Onde está localizada a informação sobre a bonificação?

No site da BMF Bovespa, dentro das informações de cada empresa, mais especificamente em Eventos Corporativos > Proventos em Ações, conforme mostra a figura

O valor da bonificação em ações é percentual. Observe na figura que a DTEX3, ações ordinárias da Duratex, concedeu uma bonificação de 20% no dia 29/04/2011. Quem tem direito? O acionista que tiver comprado a DTEX3 até o fechamento do pregão do dia 29 de abril de 2011.

Quantas ações receberei? Simples, basta aplicar o valor percentual sobre a quantidade de ações que detém para saber o número de ações que receberá. No exemplo da DTEX3, caso você tenha 1.000 ações, com a bonificação de 20% você receberá 200 ações.

Há alguma mudança após a bonificação em ações?

Sim. Para que a sua posição financeira permaneça inalterada ao receber novas ações, há a necessidade de ajustar o valor das ações.

Como saber o novo preço do ativo após este evento? Simples, suponhamos que você tem 100 ações da DTEX3 e o preço de fechamento dela foi de R$ 16,26. Observe agora na tabela a mudança da quantidade de ações e do preço de acordo com o percentual da bonificação.

Primeiramente bonificação de 10%. Neste caso você passará a ter 10% a mais de ações que antes, ou seja, ficará com 110 ações da empresa. Por outro lado, o preço da ação será reduzido a R$ 14,78.

Para uma bonificação de 20%, como foi o caso da DTEX3 no dia 29 de abril de 2011, você passará a ter 120 ações, ou seja, 20% mais de ações que você tinha antes. O novo preço de fechamento do dia 29 foi reduzido para R$ 13,55, referência para abertura do pregão seguinte. Repare na tabela outros valores de bonificação e quais seriam as alterações na quantidade e preço da ações.

Para negociar as novas ações no pregão seguinte após a bonificação será necessário entrar em contato com a mesa de operações da sua corretora. Pelo Home Broker será necessário aguardar a CBLC, Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia, creditar as novas ações na sua conta no prazo de D+3.

Etapa concluída

Parabéns! Você concluiu mais uma etapa.

Espero sempre contar com a sua presença na nossa sala de aprendizado. Muito obrigado!

Recomendo!

Assista também ao vídeo Subscrição. Deseja continuar o aprendizado? Simples, acesse o menu Aprendizado do site e desfrute dos diversos vídeos e artigos disponíveis.

25 Comentários

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  1. Rodrigo disse:

    Dalton,
    A tabela que contém as alíquotas, quantidade e valor, no caso do exemplo. Como eu vou saber o preço de aquisição do meu bonus, caso eu queira exeecer o direito? Desde já agradeço a sua atenção e mais uma vez parabéns pelo trabalho.

  2. Dalton Vieira disse:

    Olá Rodrigo,

    Exercer o direito de compra é na Subscrição. Esta informação você encontra no site da BM&FBovespa ou junto à sua corretora.

    Grande abraço.

  3. Sergio disse:

    Parabens pelo trabalho Dalton,
    Ótima explicação

  4. Dalton Vieira disse:

    Olá Sergio,

    Obrigado pelas congratulações e por nos prestigiar com seu acesso diário.

    Grande abraço.

  5. Fabiano Moraes disse:

    Boa tarde Dalton.

    No Aviso ao acionista do Bradesco esta assim :
    é de R$20,916155973 o custo unitário atribuído às ações bonificadas, de conformidade com o disposto no Parágrafo Primeiro do Artigo 47 da Instrução Normativa da Secretaria da Receita Federal no 1.022, de 5.4.2010, que constará do “Comprovante de Ações Escriturais para Declaração de Rendimentos do Exercício de 2014, relativo ao Ano-Calendário 2013”;

    Olhei a instrução mencionada acima e entendo que tem sim valor de custo nas bonificações.

    Você poderia me tirar essa dúvida ?

    Obrigado.

  6. Dalton Vieira disse:

    Olá Fabiano,

    Acredito que o valor informado seja apenas para efeito de declaração do imposto de renda, conforme consta na mensagem que está no seu comentário.

    O cálculo é simples, se você tinha 100 ações (BBDC4) no pregão do dia 25/3, cujo fechamento foi de 35,40, o valor financeiro que você detinha era de R$3.540,00. Só que com a bonificação você passou a ter 10% a mais de ações. Portanto, você passou a ter 110 ações. Dividindo o valor financeiro supracitado pela nova quantidade de ações, teremos algo em torno de R$32,18 – novo valor de fechamento do dia 25/3.

    Espero ter ajudado. Grande abraço.

  7. Pablo Escodeler disse:

    Primeiramente, parabéns pela ótima página! Muito didática! Dalton, gostaria de saber se você tem conhecimento do histórico das ações do Itaú-Unibanco, ITUB4? Estou querendo investir nelas. Haverá bonificações no mês de maio de 2013, deste modo, gostaria de saber, sob seu ponto de vista, se é viável aguardar a data-base para após efetuar a comprar das referidas ações. Será que eles tendem a cair em razão de seu maior volume no mercado? Gostaria apenas de um ponto de vista. Mais uma vez parabéns e desde já obrigado pela atenção. Grande abraço.

  8. Dalton Vieira disse:

    Olá Pablo,

    ITUB4 está com tendência indefinida no médio prazo e alta fraca no curto prazo. Desta forma, está difícil de prever algo dentro deste cenário atual. No meu caso, eu não operaria (compra ou venda) este ativo enquanto não gerar um sinal de alta (força dos compradores) acima dos 35,00. Além disso, eu não compro ou vendo um ativo baseado em um evento corporativo (dividendos, juros, desdobramento, bonificação, etc).

    Muito obrigado por prestigiar o conteúdo do site. Espero sempre vê-lo por aqui. Grande abraço!

  9. JOÃO LUIS PELLEGRINO disse:

    Boa noite Dalton. Parabéns pelas suas aulas. Tenho uma dúvida e gostaria da sua ajuda. Tenho ações da CMIG4 que bonificou em 30% em ações, para efeito de IRRF eu considero o meu preço inicial de compra , menos os 30% para efeito de preço de compra. Obrigado

  10. Dalton Vieira disse:

    Bom dia João!

    Você pode multiplicar o seu preço de compra pelo fator 0,764546 para ter o valor proporcional após a bonificação.

    Grande abraço.

  11. Anderson disse:

    Olá Dalton,
    Agradeço muito o vídeo, me ajudou bastante a entender o funcionamento da bonificação, mas infelizmente estou tendo dificuldades para encontrar essa “tabela” de valores da bonificação.

    Um bom exemplo seria a empresa POMO3, que no dia 05/08/2013 teve uma bonificação de 100%. Acessei a página de eventos corporativos dela (http://www.bmfbovespa.com.br/Cias-Listadas/Empresas-Listadas/ResumoEv entosCorporativos.aspx?codigoCvm=8451&tab=3&idioma=pt-br) mas não consigo encontrar de maneira nenhuma essa tabela, teria como me ajudar?

    Obrigado!!

  12. Dalton Vieira disse:

    Olá Anderson,

    A informação da bonificação está na página da BM&FBovespa que você repassou o link. Está na tabela Proventos em Ações, conforme mostra a imagem: http://bit.ly/1asifqy.

    Grande abraço.

  13. Anderson disse:

    Bom Dia Dalton,

    Agradeço a atenção na resposta, mas relendo a minha pergunta agora percebi que me expressei errado.

    A minha dúvida é a seguinte, no exemplo demonstrado por você, a DTEX3 fechou no valor de R$ 16,26 vamos supor que em vez de 20% de bonificação, teria sido 50%.

    Na sua tabela, o valor para 50% é de R$ 10,84, mas 50% de R$ 16,26 é R$ 8,13, não R$ 10,84.

    Como é feito esse cálculo?
    Qual fórmula é utilizada para chegar nesse valor R$ 10,84?

    Agradeço muito a sua ajuda, estou me batendo com esse problema faz um certo tempo, preciso aprender a fazer esse cálculo pois quero reajustar as cotações antigas do gráfico após proventos, e a bonificação é a única que não entendi 100% como acontece.

    Abraços.

  14. Dalton Vieira disse:

    Olá Anderson,

    Preço de fechamento * (100 / (Valor Bonificação + 100). No exemplo: 16,26 * (100 / 50 + 100) = 10,84.

    Grande abraço.

  15. Ricardo disse:

    Bom dia.
    Primeiramente parabéns pelo site.
    Quando uma empresa faz a bonificação de 1 pra 1, significa na prática que no dia ex bonificação, a ação abrirá o pregão com valor 50% menor, certo?
    Geralmente a tendência nos pregões seguintes é que a ação retorne ao valo original?

    Desde já agradeço por sua atenção.

  16. Dalton Vieira disse:

    Olá Ricardo,

    Obrigado por prestigiar o conteúdo do site. O que para você seria a bonificação de 1 para 1, pois geralmente ela é percentual. Exemplo: bonificação de 30%, 40%, etc.

    Grande abraço.

  17. Ricardo disse:

    Bom dia.
    Obrigado pela atenção.
    Exemplo:
    Para cada ação que possuo em carteira, recebo uma de bonificação.

    Abs

  18. Dalton Vieira disse:

    Bom dia Ricardo,

    Correto. Seria uma bonificação de 100% onde você teria o dobro de ações e o preço seria ajustado pela metade. Ex.: para 100 ações a 20,00 você passaria a ter 200 ações a 10,00. O valor financeiro continuaria o mesmo.

    Grande abraço.

  19. Ricardo disse:

    Bom dia.
    Muito obrigado pelo retorno.

  20. José B. de Carvalho disse:

    Dalton, boa tarde-1- gostaria de saber qual é vantagem de receber dividendos , bonificações , etc. se esse valor é descontado da nossa posição -( A ação perde o valor no dia do crédito)-
    2- o preço do papel é reajustado após o pregão daquele dia? Qual horário exatamente?

  21. Dalton Vieira disse:

    Olá José,

    1. Para o meu caso que foco mais em operações de curto prazo, não vejo nenhuma vantagem. Para quem foca no longo prazo torna-se mais interessante, principalmente os dividendos. Primeiramente por ser um ganho de capital sem a necessidade de recolhimento de IR e segundo por ser um sinal de saúde da empresa, visto que para distribuir dividendos é necessário obter lucro no período.

    2. O preço do ativo é ajustado para baixo, descontando proporcionalmente o valor dos dividendos, juros ou outro evento corporativo. Se houver um reajuste para cima, isto ocorrerá através da oscilação normal do preço do ativo. Ou seja, compradores mais interessados em compra.

    Grande abraço.

  22. Jose Soares disse:

    Caro Dalton,
    Parabéns pela sua iniciativa e disponibilidade em transmitir seus conhecimentos relativos ao mercado de ações. Gostei muito da sua forma simples e didática de transmitir as informações o que facilita o aprendizado. Valeu, muito obrigado.

  23. Dalton Vieira disse:

    Olá Jose Soares,

    Muitíssimo obrigado pelo feedback. Espero sempre vê-lo por aqui.

    Grande abraço.

  24. Murillo Duarte disse:

    Olá Dalton,

    Supostamente, eu tinha 100 ações ITUB4 e fui bonificado em 10%, então terei 110 ações com um valor reajustado, ok.

    A minha pergunta é, se eu ficar com essas ações por um tempo e ITUB4 subir de valor, as minhas 110 ações acompanharão a subida?

  25. Dalton Vieira disse:

    Olá Murilo,

    Caso você não compre mais ações da ITUB4 a quantidade permanecerá de 110 ações. O valor financeiro das mesmas dependerá do desempenho da cotação do ativo, logo se subir suas ações valerão mais.

    Grande abraço.

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