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Aprendizado

01.07.2007 | 13:16

Por que acompanho o investimento estrangeiro na Bovespa?

Publicado na(s) categoria(s) Aprendizado, Fluxo dos Investidores, por Dalton Vieira

Entenda o motivo pelo qual acompanho e publico diariamente aqui no site a participação dos investidores na Bovespa, focando no capital estrangeiro.

Os estudos que realizei no mês de julho de 2007 foram baseados primeiramente em dados de janeiro de 2005 até junho de 2007. Meu objetivo era determinar a correspondência entre o saldo (compras – vendas) de cada categoria de investidores (pessoa física, institucional, invest. estrangeiro, emp. priv/publ., instituições financeiras e outros) e o Ibovespa. Dentro deste período verifiquei que a correlação entre o saldo (compras – vendas) dos investidores estrangeiros (SIE) na bolsa e o Ibov é forte. O que isto quer dizer? Quer dizer que se o SIE subir ou cair, o Ibov tende a ir na mesma direção.

A partir deste ponto decidi fazer o estudo desde 1995 até 2007 e constatei que a correlação entre o SIE e o Ibov continuou forte. Enfim, independente da porcentagem de participação dos invest. estrangeiros sobre o volume total da Bovespa, “eles” normalmente estão no lado certo, ou seja, alinhados com o Ibov. Por outro lado, a correlação do saldo das pessoas físicas e o Ibov é bem negativa, logo na maioria das vezes estão em sentidos opostos.

Nos últimos dois meses (maio e junho/07) houve uma divergência entre o SIE e o Ibov, ou seja, enquanto o SIE caiu, inclusive ficando negativo no mês de junho, o Ibov subiu (veja a figura do gráfico 2007). O que isto quer dizer? Levando em consideração que esta divergência é pouco frequente, o que tende a acontecer é o SIE subir e o Ibov fazer nova máxima histórica ou o Ibov cair acompanhando o movimento do SIE. Vamos observar o comportamento neste mês (julho/07).

A seguir os gráficos comparativos de 2005, 2006 e 2007.
compar-2005
compar-2006
compar-2007
Obs.: A escala do eixo esquerdo dos gráficos é em R$ Mil.

A minha interpretação para os estudos realizados é dar preferência para operações (trades) no sentido do movimento do SIE, apoiada pela análise gráfica do Ibov e das ações. Desta forma, acompanharei de perto a participação dos investidores no volume total da Bovespa. Esta informação está disponível no site da Bovespa com dois dias de defasagem (não sei qual o motivo desta defasagem!).

24.06.2007 | 16:37

Os sete pecados capitais nos investimentos

Publicado na(s) categoria(s) Aprendizado, por Dalton Vieira

Investimentos: Os Segredos de George Soros & Warren Buffett

MARK TIER

“O que você pode realmente aprender com os investidores mais bem-sucedidos do mundo.”

Inverdades prejudiciais sobre como alcançar o sucesso nos investimentos

Será que você comente algum destes pecados na hora investir ou concorda todos são “pecados capitais” na hora de investir? E por quê?

1. Acreditar que você precisa prever o próximo passo do mercado para obter um excelente retorno;

2. Acreditar em “guru”: se eu não capaz de prever o mercado, há alguém em algum lugar capaz disso. Tudo o que preciso fazer é encontrar essa pessoa;

3. Acreditar que é preciso por meio de “Informações privilegiadas” que se consegue ganhar muito dinheiro;

4. Diversificar;

5. Acreditar que é necessário assumir riscos muito altos para obter gandres lucros;

6. Acreditar no “sistema”: alguém, em algum lugar, desenvolveu um sistema – uma fórmula secreta que combina análises técnicas e fundamentais, negociações computadorizadas, triângulos de Gann e, quem sabe, astrologia – que garante a obtenção de lucros nos investimentos;

7. Acreditar que você sabe o que trará o futuro – e ter certeza de que o mercado “inevitavelmente” irá provar que você está certo.

Você concorda que os itens acima são pecados capitais nos investimentos? Eu particularmente compartilho dessa opinião. Por exemplo: eu já acreditei em um determinado “guru” do mercado e em suas fórmulas mágicas de se fazer dinheiro. Depois de um certo período percebi que suas fórmulas mágicas não resultavam em ganhos consistentes no mercado financeiro, pelo contrário era um verdadeiro “perde e ganha”, para a maioria o saldo final era negativo. O mais interessante é que as fórmulas mágicas mudavam constantemente. Por que mudavam tanto assim se eram fórmulas “vencedoras”? Foram perguntas iguais a esta que me fizeram a tomar certas atitudes como a de abandonar o “guru” e suas metodologias.

A partir deste aprendizado, percebi que a “fórmula mágica” está dentro de cada um de nós, por meio da dedicação e perseverança. Penso da seguinte forma: se alguém é capaz de ser bem-sucedido no mercado financeiro, eu também sou. O que busco extrair destas pessoas bem-sucedidas em suas áreas de atuação, como George Soros e Warren Buffett, é a forma como elas pensam, ou seja, qual é o modelo de dinheiro deles?

Enfim, acredito que o segredo para não cometer os pecados capitais supracitados é estudar bastante o assunto, realizar estudos estatísticos, obter informações que o ajudem na hora de decidir e trabalhar com as probabilidades.

23.05.2007 | 0:46

Como você identifica oportunidades no decorrer da semana?

Publicado na(s) categoria(s) Aprendizado, por Dalton Vieira

Foco no Volume de Negociações!

No artigo anterior “Você possui um roteiro para analisar as ações?” descrevi como faço para analisar e selecionar as ações que acompanharei durante a semana. Esta selecão, realizada durante o final de semana, são possíveis oportunidades de compra. No final do artigo fiz a seguinte pergunta “…durante a semana alguma ação pode entrar na lista de acompanhamento? Sim, pode! E como eu faço isto?…“, e agora vamos a resposta!

No final de cada dia, aproximadamente por volta de 18hs, faço a atualização da minha base de dados, contendo as cotações históricas das ações negociadas na bolsa de valores Bovespa. A seguir meu foco está em seguir os passos abaixo:

1. Saber quais ações se destacaram no dia em relação ao seu volume de negociações. O que é isso? Basicamente é saber o crescimento percentual, em ordem decrescente, do volume de negociações de cada ação em relação ao dia anterior. Para isto uso um programa que me fornece estes dados diariamente. A figura ao lado mostra as ações que compõem o índice Bovespa com os maiores volumes do dia 22/05.
Neste exemplo seleciono apenas a ação SDIA4 para analisar seus gráficos. Por quê? Porque foi a única dos destaques exibidos que fechou em alta (+3,19%) e teve um crescimento de 148,33% no volume de negociações em relação ao dia anterior.

2. Saber se o indicador Clímax do Ibovespa ou do setor específico da ação selecionada no item 1 está em um local interessante para efetuar possíveis compras, que é abaixo da linha 0% ou preferencialmente em -30%. Conforme exibido na figura ao lado, o Clímax já está em uma região interessante. Agora vamos analisar a SDIA4 para identificar se há uma oportunidade de compra para o próximo pregão (23/05).

Os procedimentos que uso para analisar a SDIA4 estão descritos no artigo anterior. De qualquer forma, farei a análise aqui desta ação.

I. É uma ação de boa liquidez? Sim. Como faço essa avaliação? Leia o artigo anterior para saber, inclusive com exemplos.

II. Como foi o comportamento dos preços e o fechamento do candle do gráfico Semanal, referente a semana passada (14 a 18/05)? Como pode se observar na figura ao lado o candle da semana passada não foi muito interessante, pois oscilou acima da máxima do anterior e não teve força compradora suficiente para fechar acima do fechamento ($9,35) nem da máxima anterior ($9,34). Pelo contrário, houve uma pressão vendedora fazendo um fechamento de baixa. O lado positivo é que o gráfico está em tendência de alta e o candle da semana passada não fechou abaixo da mínima anterior em $9,01 (linha azul).

III. No gráfico Diário (figura ao lado) a tendência de alta está configurada através de topos e fundos ascendentes (linha verde), OBV acumulando (de alta) e preços acima da média móvel de 65. Na segunda-feira, dia 21/05, houve a formação de um Harami que sinaliza indecisão. Um ponto importante para se destacar é que nos últimos 03 dias de baixa o volume de negociações foi caindo, ou seja, a pressão vendedora foi perdendo força até a formação do Harami. Hoje, dia 22/05, o forte volume destacado no item 1 (+148,33%) foi de um candle de alta que confirma uma possível compra nesta ação. Levando em consideração o volume deste ativo, há sinais de que os compradores estão com uma força maior do que os vendedores.

Devido ao candle de baixa da semana passada do gráfico Semanal, uma entrada mais cautelosa nesta ação será após o fechamento no diário acima de $9,57 (resistência de fechamento). É importante que haja um bom volume no possível rompimento desta resistência. Uma opção mais ousada de compra é a entrada amanhã, dia 23/05, com stop loss abaixo da mínima ($9,14) do candle de hoje. Suporte mais próximo está em $8,95.

Outras ações que costumo dar uma olhada no gráfico durante a semana são as que tiveram as maiores altas do dia. Veja por exemplo a figura abaixo das ações que compõem o índice Bovespa.
É importante ressaltar que diariamente visualizo os gráficos das ações selecionadas no final de semana, para saber se há alguma com sinal de entrada para o próximo pregão.

Posteriormente publicarei mais artigos técnicos.

Boas análises e negócios!

20.05.2007 | 22:59

Você possui um roteiro para analisar as ações?

Publicado na(s) categoria(s) Aprendizado, por Dalton Vieira

Meu Roteiro Operacional.

O objetivo deste artigo é servir de apoio para as pessoas que estão iniciando no mercado acionário ou já possuem conhecimento em análise gráfica, mas ainda não tem o seu próprio roteiro operacional.

Após diversas leituras nos grupos de discussão que participo sobre o mercado de ações, decidi descrever qual é o meu roteiro operacional para identificar as oportunidades de entrada em uma ou mais ações.

O meu conhecimento até o presente momento no mercado financeiro foi adquirido através de treinamentos gratuitos e pagos, leitura de livros e diversos artigos sobre este assunto, além de diversas simulações e operações no mercado no decorrer dos últimos 05 anos. Durante este período uma das minhas maiores dificuldades era não ter um roteiro operacional a ser seguido para avaliar o mercado de ações. Atualmente sinto-me satisfeito e focado em seguir o roteiro descrito logo abaixo. Vamos lá!

Durante o final de semana visualizo todas as ações que estão disponíveis na minha base de dados, contendo as cotações históricas das ações negociadas na bolsa de valores Bovespa. No decorrer desta visualização procuro identificar, através dos gráficos Diário e Semanal, as ações que atendem os critérios abaixo.

1. Seleciono as ações de boa liquidez. A seguir itens que verifico:

a. Negociação diária;

b.
Gráfico Diário com movimentos bem definidos (topos e fundos ascendentes ou descendentes) e que possuam candles/barras onde os preços de abertura, fechamento, máxima e mínima não sejam iguais;

* Exemplo de gráfico que atende os critérios acima:
* Exemplo de gráfico que não atende os critérios acima:
2. Analiso o gráfico Semanal das ações que atenderam o critério 1 e filtro as que tiveram um bom fechamento na última semana, sinalizando uma provável alta dos preços, conforme exibido no último candle/barra dos 03 gráficos que estão na figura abaixo:
3.
Analiso o gráfico Diário das ações que atenderam os critérios 1 e 2, visando selecionar as que estão com topos e fundos ascendentes e acima da média móvel de 65 períodos. Veja na figura abaixo um exemplo de topos (T) e fundos (F) ascendentes.
4. Das ações que atenderam os critérios 1, 2 e 3, seleciono apenas aquelas que estão com o OBV (on balance volume) acumulando, ou seja, fazendo topos e fundos ascendentes.

5. A partir deste momento, identifico os suportes e as resistências nos gráficos diário e semanal para cada ação selecionada. Quais são estes suportes e resistências:

a. Máxima dos topos (resistência) e mínima dos fundos (suporte) que compõem os movimentos de alta e baixa dos preços;

b.
Média Móvel de 65 períodos (resistência ou suporte);

c.
Mudança de polaridade, ou seja, suporte que torna-se resistência e resistência que torna-se suporte, conforme exibido na figura abaixo:d. Preço de fechamento, conforme resistência exibida no gráfico abaixo.
6. Neste momento identifico os possíveis sinais de compra em um dos suportes mencionados no item 5. Os sinais de venda nas resistências mencionadas acima são usadas para encerrar operações que estejam em aberto. Que sinais são estes? São os “padrões de reversão ou continuidade” descritos detalhadamente no livro do Steve Nison – Japanese Candlesticks Charting Techniques. Exemplos: Dark Cloud Cover, Evening Star, Morning Star, Bullish or Berish Engulfing, Piercing, etc.

7. Ao selecionar uma ação para compra, analiso se o indicador Climax do Ibovespa e do setor “econômico” da ação (ex. Petróleo) está em um ponto bom para compra ou é melhor aguardar mais um pouco. Para saber mais sobre esta avaliação, leia o excelente artigo do blog de um colega investidor: Você sabe o melhor momento de entrar no mercado?

Observação: Nas minhas análises também visualizo o gráfico Mensal, basicamente com o objetivo de identificar suportes e resistências.

Importante: A minha tomada de decisão para por exemplo efetuar uma compra de uma ação é baseada simplesmente em probabilidades. Jamais afirmo que um preço de uma ação vai subir ou cair, ou então que vai chegar em um determinado preço. Prefiro trabalhar com as probabilidades do preço subir ou cair através da análise gráfica.

Pronto! Este é o meu trabalho de análise durante o final de semana. No máximo gasto 02 horas para executar o roteiro operacional descrito acima. Durante a semana acompanho as ações previamente selecionadas.

E durante a semana, alguma ação pode entrar na lista de acompanhamento? Sim, pode! E como eu faço isto? Descreverei em outro artigo no início desta semana.

Boas análises e investimentos. Obrigado por sua leitura!

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