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Conceito

O que é o Gap? É uma faixa de preço sem negociação entre os pontos extremos de duas sessões consecutivas. E o que ocasiona o gap? Geralmente uma expectativa excessiva de alta ou baixa de um ativo na abertura de uma determinada sessão. O gap pode ser de alta ou baixa, conforme explicado a seguir.

Gap de Alta

No gráfico, o gap de alta é um espaço aberto entre a máxima de um candle e a mínima do candle posterior, conforme mostra a figura. A expectativa maior de alta no ativo levou os compradores a aceitarem pagar, desde a abertura do pregão, um preço superior ao valor máximo negociado no dia anterior.

A faixa de preço do gap de alta funciona como uma região de suporte. Isto significa dizer que nesta região costuma ocorrer uma maior pressão compradora, proporcionando um ponto interessante para compra ou para posicionamento de stop de uma compra.

O gap de alta é considerado fechado quando há um retorno do preço até a máxima do candle que antecede o gap. No entanto, o gap continuará funcionando como suporte enquanto não houver um fechamento abaixo do mesmo.

Gap de Baixa

No gráfico, o gap de baixa é um espaço aberto entre a mínima de um candle e a máxima do candle posterior, conforme mostra a figura. A expectativa maior de baixa no ativo levou os investidores a venderem suas ações, desde a abertura do pregão, por um preço inferior ao valor mínimo negociado no dia anterior.

A faixa de preço do gap de baixa funciona como uma região de resistência. Isto significa dizer que nesta região costuma ocorrer uma maior pressão vendedora, proporcionando um ponto interessante para venda ou para posicionamento de stop de uma venda.

O gap de baixa é considerado fechado quando há um retorno do preço até a mínima do candle que antecede o gap. No entanto, o gap continuará funcionando como resistência enquanto não houver um fechamento acima do mesmo.

Exemplo – USIM5

Vamos a um exemplo prático de gaps de alta e baixa usando o gráfico diário da USIM5. Inicialmente há um movimento de baixa até o candle sinalizado com a letra A. Repare que no pregão seguinte ocorreu um gap de baixa, espaço em que não houve negociação entre a mínima do candle A e máxima do B, conforme destacado na figura.

Observe que no pregão seguinte o preço chega a oscilar na região do gap, fechando o mesmo, mas termina o dia próximo da mínima. Por quê? Porque houve uma pressão vendedora na região de resistência proporcionada pelo gap de baixa, conforme já comentado neste artigo, inclusive gerando a continuidade do movimento de baixa.

Na sequência ocorreu um gap de alta entre os candles destacados pelas letras C e D. Repare também que o candle D consegue fechar acima do gap de baixa anterior, anulando assim esta região de resistência.

Posteriormente o preço volta a cair até a região do gap de alta, a qual funciona como suporte. Observe que nesta região há uma pressão compradora que não permite o fechamento do pregão abaixo do gap, revelando assim uma oportunidade de compra da USIM5. A continuidade da força dos compradores resultou em um bom movimento de valorização do preço.

Os gaps de alta e baixa podem também ser classificados como de fuga, continuidade, exaustão e comum. Abordarei este assunto em outro vídeo de aprendizado.

Etapa concluída

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Conceito

O que é uma Linha de Tendência de Baixa, comumente chamada de LTB? É uma linha diagonal que liga no mínimo dois topos descendentes, traçada a partir do topo mais alto da tendência. Tem o objetivo de monitorar a tendência de baixa do preço de um ativo.

Observe inicialmente na figura que há uma tendência de baixa do preço, caracterizada pela formação de topos e fundos descendentes. Para traçar a LTB, basta ligar os dois topos descendentes através de uma liga diagonal estendida à direita, conforme mostra a figura.

Sinais gráficos da LTA

Quais são os sinais gráficos obtidos ao usar a LTB?

1. Quanto maior for sua inclinação mais forte tende a ser a tendência de baixa.

2. Funciona como resistência. Logo, tende a ocorrer uma pressão vendedora quando o preço se aproxima da LTB.

3. Quanto maior for o número de topos que tocam a LTB, mais significativa é a tendência de baixa, bem como a resistência proporcionada pela linha.

4. O rompimento para cima da LTB sinaliza fraqueza da tendência de baixa. Isto poderá resultar na reversão da atual tendência após a formação de um pivô de alta.

Exemplo – TAMM4

Vamos a um exemplo prático usando o gráfico diário da TAMM4. Repare que a partir do ponto A, topo mais alto no gráfico, há a formação do topo descendente B destacado. A partir deste momento é possível traçar uma LTB ligando os topos A e B para monitorar a tendência de baixa deste ativo.

Com a evolução da tendência de baixa da TAMM4, observe que no ponto C a LTB ao ser testada funcionou bem como resistência. Nesta região ocorreu uma pressão vendedora fazendo com que o preço rompesse a mínima do fundo anterior.

A formação de um topo após testar a LTB, geralmente revela uma oportunidade de venda de um ativo a favor da tendência de baixa. Por outro lado, o fechamento de um pregão acima da LTB da TAMM4 sinalizará uma chance de reversão desta tendência.

Etapa concluída

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Conceito

A Estrela da Noite, também conhecida como Evening Star, é um padrão de baixa que sinaliza a reversão de um movimento de alta do preço para um movimento de baixa.

Principais características

Quais são suas principais características?

1. Ocorre após um movimento de alta definido;

2. Três candles fazem parte do padrão.

• O 1º tem que ser um candle grande de alta – corpo branco;
• O 2º tem que ser um candle com corpo pequeno branco ou preto, ou seja, pode ser de alta ou baixa;
• O corpo do 2º candle tem que estar fora da região ocupada pelo corpo do 1º. Logo, os preços de abertura e fechamento do 2º candle estão acima do preço de fechamento do 1º;
• O 3º tem que ser um candle de baixa – corpo preto;
• O corpo do 3º candle invade bem a faixa de preço ocupada pelo corpo do 1º.

Aspectos importantes

Quais são os fatores que potencializam a Estrela da Noite?

1. Preço de abertura do 2º candle acima da máxima do 1º;

2. Preço de abertura do 3º candle abaixo da região ocupada pelo corpo do 2º, ou seja, abaixo dos preços de abertura e fechamento do candle anterior;

3. Preço de fechamento do 3º candle mais próximo da abertura do 1º, ou seja, quanto maior for a invasão no corpo melhor;

4. Volume acima da média na formação do 3º candle, preferencialmente superior ao do 1º;

5. Formação do padrão:

• dentro de uma tendência de baixa do preço;
• em uma área de resistência no gráfico.

Exemplo

Vamos a uma exemplo prático usando o gráfico diário da GFSA3 (figura abaixo). Repare que a partir do ponto A há um forte movimento de alta, cuja reversão ocorre após a formação da Estrela da Noite destacada.

O 1º candle do padrão, grande candle de alta, demonstra que os compradores estão no controle da situação. O 2º candle, corpo pequeno, mostra que a pressão compradora do candle anterior começou a perder força. E o 3º, candle de baixa que invade o corpo do 1º, representa a retomada do controle da situação por parte dos vendedores.

A formação da Estrela da Noite, mudança da perspectiva positiva que a antecedia, geralmente revela uma oportunidade de venda de ativos em tendência de baixa. No exemplo a formação deste padrão gráfico resultou em um bom movimento de baixa do preço.

Etapa concluída

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Conceito

O que é uma Linha de Tendência de Alta, comumente chamada de LTA? É uma linha diagonal que liga no mínimo dois fundos ascendentes, traçada a partir do fundo mais baixo da tendência. Tem o objetivo de monitorar a tendência de alta do preço de um ativo.

Observe inicialmente na figura que há uma tendência de alta do preço, caracterizada pela formação de topos e fundos ascendentes. Para traçar a LTA, basta ligar os dois fundos ascendentes através de uma liga diagonal estendida à direita, conforme mostra a figura.

Sinais gráficos da LTA

Quais são os sinais gráficos obtidos ao usar a LTA?

1. Quanto maior for sua inclinação mais forte tende a ser a tendência de alta.

2. Funciona como suporte. Logo, tende a ocorrer uma pressão compradora quando o preço se aproxima da LTA.

3. Quanto maior for o número de fundos que tocam a LTA, mais significativa é a tendência de alta, bem como o suporte proporcionado pela linha.

4. O rompimento para baixo da LTA sinaliza fraqueza da tendência de alta. Isto poderá resultar na reversão da atual tendência após a formação de um pivô de baixa.

Exemplo – NATU3

Vamos a um exemplo prático usando o gráfico diário da NATU3. Repare que a partir do ponto A, fundo mais baixo no gráfico, há a formação do fundo ascendente B destacado. A partir deste momento é possível traçar uma LTA ligando os fundos A e B para monitorar a tendência de alta deste ativo.

Com a evolução da tendência de alta da NATU3, observe que no ponto C a LTA ao ser testada funcionou bem como suporte. Nesta região ocorreu uma pressão compradora fazendo com que o preço superasse a máxima do topo anterior.

A formação de um fundo após testar a LTA, geralmente revela uma oportunidade de compra de um ativo a favor da tendência de alta. Por outro lado, o fechamento de um pregão abaixo da LTA da NATU3 sinalizará uma chance de reversão desta tendência.

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Conceito

A Estrela da Manhã, também conhecida como Morning Star, é um padrão de alta que sinaliza a reversão de um movimento de baixa do preço para um movimento de alta.

Principais características

Quais são suas principais características?

1. Ocorre após um movimento de baixa definido;

2. Três candles fazem parte do padrão.

• O 1º tem que ser um candle grande de baixa – corpo preto;
• O 2º tem que ser um candle com corpo pequeno branco ou preto, ou seja, pode ser de alta ou baixa;
• O corpo do 2º candle tem que estar fora da região ocupada pelo corpo do 1º. Logo, os preços de abertura e fechamento do 2º candle estão abaixo do preço de fechamento do 1º;
• O 3º tem que ser um candle de alta – corpo branco;
• O corpo do 3º candle invade bem a faixa de preço ocupada pelo corpo do 1º.

Aspectos importantes

Quais são os fatores que potencializam a Estrela da Manhã?

1. Preço de abertura do 2º candle abaixo da mínima do 1º;

2. Preço de abertura do 3º candle acima da região ocupada pelo corpo do 2º, ou seja, acima dos preços de abertura e fechamento do candle anterior;

3. Preço de fechamento do 3º candle mais próximo da abertura do 1º, ou seja, quanto maior for a invasão no corpo melhor;

4. Volume acima da média na formação do 3º candle, preferencialmente superior ao do 1º;

5. Formação do padrão:

• dentro de uma tendência de alta do preço;
• em uma área de suporte no gráfico.

Exemplo

Vamos a um exemplo prático usando o gráfico diário da CCRO3 (figura abaixo). Repare que a partir do ponto A há um movimento de baixa, cuja reversão ocorre após a formação da Estrela da Manhã destacada.

O 1º candle do padrão, grande candle de baixa, demonstra que os vendedores estão no controle da situação. O 2º candle, corpo pequeno, mostra que a pressão vendedora do candle anterior começou a perder força. E o 3º, candle de alta que invade o corpo 1º, representa a retomada do controle da situação por parte dos compradores.

A formação da Estrela da Manhã, mudança da perspectiva negativa que a antecedia, geralmente revela uma oportunidade de compra de ativos em tendência de alta. No exemplo a formação deste padrão gráfico resultou em bom movimento de alta do preço.

Etapa concluída

Parabéns! Você concluiu mais uma etapa.

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Projetando o risco

Qual o propósito de projetar o risco de uma operação? Correto, saber qual é o objetivo de lucro da operação considerando a relação 1:1 entre o risco e retorno. Esta é apenas uma das formas de se obter o ponto de saída com lucro de uma operação.

E como saber qual é o risco da operação? Simples, o risco é obtido através da diferença percentual entre o preço de entrada e o ponto de stop. Por exemplo, você comprou uma ação por R$40,00 e colocou o stop nos R$38,00. Quanto o preço precisa cair para acionar o stop? Correto, 5%. Este é o risco da operação.

Agora para projetar o risco e obter o primeiro ponto de objetivo da operação (relação 1:1), basta aplicar o risco percentual sobre o preço de entrada. No exemplo comentado, o valor de saída será obtido ao calcular uma valorização de 5% sobre os R$40,00. Resultado: R$42,00 é o ponto de saída da posição comprada.

Exemplo – PETR4

Vamos agora realizar os cálculos usando o gráfico diário da PETR4 (figura abaixo). Suponhamos que você comprou a PETR4 no dia 21/10/11 por R$19,10. A compra foi motivada pela formação do fundo destacado. Portanto, você estabeleceu o stop da operação logo abaixo dos R$18,45 – mínima do fundo.

Quanto o preço precisa cair para acionar o stop? Excelente, 3,4%. O objetivo de lucro da operação é obtido ao projetar o risco de 3,4% sobre o valor de compra, que foi de R$19,10. Resultado: R$19,75. Objetivo que foi alcançado dois pregões após a entrada.

O investidor pode projetar um retorno inferior ao risco da operação? Sim, pode. No exemplo da PETR4, significaria realizar o lucro abaixo dos R$19,75. Neste caso, você aceitaria ganhar menos do que a possibilidade de perda da operação. Logo, cada prejuízo obtido comprometeria o lucro de mais de uma operação bem-sucedida.

Desta forma, é recomendável que o retorno, objetivo de lucro da sua operação, não seja inferior ao risco. Isto porque seria necessário um índice de acerto alto nas operações para que o seu capital evolua no decorrer do tempo.

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Risco e Retorno

Primeiramente o que é Risco? É a chance de insucesso de um determinado investimento. Em outras palavras, o risco é o quanto você pode perder em uma operação. Ao usar o recurso do stop o investidor pode limitar o risco de suas operações, conforme abordado em outro vídeo de aprendizado.

E o que é Retorno? É o objetivo de lucro de uma operação, ou seja, o quanto um investidor projeta ganhar após por exemplo comprar um ativo. Para ficar mais claro vamos a um exemplo. Suponhamos que você comprou um ativo por R$20,00.

Após analisar o gráfico você decidiu estabelecer o stop e objetivo da operação respectivamente em R$19,00 e R$22,00. Neste caso, se a operação for malsucedida você perderá 5% do capital investido. Se for bem-sucedida o ganho será de 10%. Portanto, a relação entre risco e retorno é de 1:2, isto é, o retorno projetado é o dobro do risco.

Índice de acerto

Esta relação é importante para a realização das operações, pois está vinculada ao índice de acerto. Quanto maior for o retorno em relação ao risco, menor a necessidade de acerto nas operações.

Por exemplo, em 10 operações quantas no mínimo precisam ser bem-sucedidas para obter um resultado positivo? Isto vai depender da relação entre risco e retorno adotada por cada investidor. Veja a resposta através da tabela em destaque.

Na relação de 1:1 o investidor precisa acertar no mínimo 6 das 10 operações para obter um ganho de capital, ou seja, mais de 50% de acerto. Na relação 1:2 é necessário apenas ter sucesso em 4 das 10 operações, o que equivale a uma taxa de acerto superior a 33%.

Por último, na relação 1:3 o índice de acerto precisa ser superior a 25% para ter um crescimento do capital. No exemplo das 10 operações é preciso no mínimo obter sucesso em 3 delas.

Exemplo – VALE5

Vamos agora a um exemplo prático usando o gráfico diário da VALE5 (figura abaixo). Suponhamos que no dia 1/11/11 você comprou o ativo por R$40,40. Em seguida você posicionou o stop da operação logo abaixo da mínima do dia – R$39,27. Logo, o qual o risco da operação? Correto, por volta de 2,9%.

Você então decidiu estabelecer o objetivo da operação logo abaixo de uma resistência. Podemos observar que há duas resistências importantes, localizadas nos topos anteriores destacados. A primeira resistência está em R$42,20 e a segunda em R$43,85.

Ao posicionar o objetivo em R$42,15, um pouco abaixo da 1ª resistência, o retorno da operação será de 4,3%. Isto proporciona uma relação entre risco e retorno aproximadamente de 1:1,5. Com esta relação é preciso acertar no mínimo 40% das operações para obter lucro no decorrer do tempo.

Caso você posicione o objetivo abaixo da 2ª resistência, mais especificamente em R$43,80, a relação será de praticamente 1:3. Isto porque você está arriscando 2,9% do seu capital para buscar um lucro por volta de 8,4%. Nesta relação o índice de acerto para se ter um ganho de capital deve ser superior a 25%.

Como você pode perceber neste exemplo, os dois objetivos traçados tiveram uma boa relação de risco e retorno. No entanto, quanto melhor for esta relação, maior será a dificuldade do preço atingir o objetivo da operação.

Repare no exemplo da VALE5 que o 1º objetivo (relação – 1:1,5) foi alcançado facilmente, enquanto o 2º objetivo (relação – 1:3) ainda não. Além disso, o preço agora está abaixo do valor de compra e com chance de acionar o stop da operação.

Etapa concluída

Parabéns! Você concluiu mais uma etapa.

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