Recebi por e-mail a dúvida abaixo de um leitor/investidor que também é percebida quando estou ministrando o curso online de Análise Técnica. Decidi compartilhar a resposta com todos.

Boa noite Dalton,

Tenho mais uma duvida quanto ao WSC. No gráfico diario onde mostra um papel que subiu, por exemplo VIVO PN, uma alta no dia (11/5/10 ) de + 5,05 %, e está em vermelho. A minha duvida é, não teria que estar em verde?

Sds.
Gustavo

Como isso é possível: candle de baixa em dia de alta ou vice-versa?

Primeiramente, o que determina se uma ação terminou o dia em alta ou baixa é a variação percentual do preço de fechamento atual em relação ao dia anterior. Na imagem abaixo destaco os dois últimos preços de fechamento da VIVO4, cuja variação foi positiva em 5,05%.

Portanto, não importa a cor do candle, ou seja, se ele é de alta ou baixa. O importante é se o fechamento atual ficou acima do anterior: valorização; ou fechamento atual abaixo do anterior: desvalorização.

O que determina um candle de alta ou baixa?

De maneira simples, a posição do preço de fechamento em relação ao de abertura. Fechamento acima da abertura: candle de alta; fechamento abaixo da abertura: candle de baixa. Consulte o artigo de Introdução a Análise Técnica e entenda melhor a composição de um candlestick.

E qual o significado do candle de baixa em um dia de alta? No exemplo da VIVO4, figura acima, demonstra que o otimismo inicial do pregão foi perdendo força no decorrer do dia até o seu fechamento. Desta forma, temos um fechamento de forte alta com sinais de fraqueza dos compradores que pode levar a ação a buscar preços mais baixos (suportes) no próximo pregão.

Outro exemplo semelhante para ilustrar a explicação acima ocorreu ontem, dia 10, com a PETR4, GGBR4, dentre outras ações. Significado? Observe o fechamento de hoje (11).

Buscarei neste artigo explicar o que é desdobramento de ações, visando responder alguns e-mails que recebi recentemente sobre a CSNA3. Exemplo abaixo de um deles:

“o que houve com as ações da CSN, que saíram de 62 para 35 reais?

Isso afeta de alguma maneira o papel?”

No dia 25/3 as ações ordinárias da CSN (CSNA3) sofreram um desdobramento (split) de 100%, conforme registrado no site da BM&FBovespa e exibido na imagem abaixo.

O que é o Desdobramento?

Um dos significados de desdobrar no dicionário é “dividir em duas ou mais partes”. No mercado de ações não é diferente, o desdobramento basicamente é dividir uma ação em mais, gerando assim seus “filhotes”. Portanto, uma empresa que desdobra suas ações multiplica o total de ações em circulação no mercado, mas sem aumentar o seu capital social.

Desta forma, há uma redução proporcional ao desdobramento no preço da ação. Para ficar mais claro vamos ao exemplo da CSNA3: desdobramento de 100%. Neste caso, para cada ação que o investidor tiver em custódia passará a ter mais uma, ou seja, multiplicará por 2 o número de ações que possui. Quem tinha 100 passou a ter 200 ações.

No exemplo acima o número de ações da Siderurgia Nacional em circulação na BM&FBovespa dobrou. Como não houve um aumento no capital social da empresa, é necessário reduzir o valor das suas cotações proporcionalmente: dividir por 2 (metade). A CSNA3 que valia 68,50 no fechamento do dia 25/3 passou a valer 34,25. No final o investidor terá mais ações, mas permanecerá com o mesmo valor investido.

Veja na figura abaixo quantas ações você teria e qual valor de cada se o desdobramento fosse outro.

“Isso afeta de alguma maneira o papel?”

Geralmente afeta de forma positiva, pois com este procedimento a empresa aumenta a liquidez de suas ações, mesmo que não seja significativamente. Imagine que antes para comprar um lote de CSNA3 a 68,50 você teria que desembolsar R$ 6.850,00. Agora será possível comprar o mesmo lote por R$ 3.425,00, não considerando as atuais oscilações do preço da ação. Portanto, um maior número de investidores com menor capital poderá comprar o lote padrão das ações ordinárias da Siderurgia Nacional.

Há exatamente 1 ano, em 21 de outubro de 2008, tive meu primeiro artigo postado pelo Dalton aqui no site. Antes tinha uma participação ativa nos comentários das análises dele, mas a partir deste momento passei a enviar análises próprias, o que vem reforçando meu aprendizado sobre análise técnica e, principalmente, melhorando minha leitura do mercado.

Por saber na prática os benefícios desta atividade de efetuar as próprias análises e interagir com os demais leitores, sugiro fortemente que vocês façam uso do Espaço Aluno! E pra comemorar o primeiro aniversário do meu “début”, resolvi fazer uma releitura do cenário do Ibovespa, de forma a reiterar as ideias e cenários mencionados na análise do ano passado, atualizando-as de acordo com o momento atual dos mercados.

No artigo anterior, o cenário das bolsas mundiais era de pânico e medo com a eclosão da crise. Citei que o predominante no Brasil era a incerteza quanto à demanda para empresas exportadoras, já que os fundamentos das empresas nacionais estavam sólidos (ao contrário dos bancos americanos, por exemplo).

Aqui, a queda no mercado acionário não foi nada de bolha especulativa, nem uma sensação de que as ações haviam subido demais e estavam supervalorizadas. As cotações das ações das empresas listadas na Bovespa caíram devido à incerteza quanto ao futuro. Não só caíram: o IBOV despencou cerca de 60% em 6 meses.

Mas será que a incerteza justifica uma correção tão acentuada? Não faria mais sentido se a correção fosse menos aguda e menos intensa? Além da irracionalidade do mercado, citei que os estrangeiros estavam batendo em retirada dos mercados emergentes para cobrir rombos nas suas economias de origem.

Uma prova de que aquele movimento de queda vertiginosa de 2008 não fazia sentido é o fato de, um ano depois, o IBOVESPA estar muito próximo do nível pré-crise. Muitos perguntam se essa subida de mais de 120% em um ano não seria um absurdo, uma irracionalidade análoga ao que houve na queda. Na minha opinião, não.

Penso isso justamente porque os motivos da queda estão se mostrando infundados no longo prazo, e por isso as nossas maiores empresas saíram fortalecidas da crise. O que corrobora com esta teoria é o fato de os índices das bolsas do primeiro mundo também estarem em recuperação, mas nada comparado à Bovespa. O Dow Jones, por exemplo, subiu “apenas” 50% desde seu fundo, sendo que as principais empresas norteamericanas são os bancos e grandes montadoras, justamente as empresas que mais foram postas em xeque com a crise.

Desde que o IBOV estava na casa dos 58 mil pontos já se fala numa correção um pouco maior para o índice. Nos 62 mil, essa correção era iminente. Agora, entre os 66/67 mil pontos, não faltam motivos para que o IBOV caia consideravelmente antes de voltar a subir. E por qual razão, então, o índice continua superando resistências mesmo estando bastante sobrecomprado? Justamente o fluxo de capital estrangeiro!

Quem acompanha diariamente a divulgação da relação entre SIE e IBOV aqui no site sabe perfeitamente do que estou falando. Sendo os estrangeiros os principais players da Bovespa e estando eles atuando tão fortemente na ponta compradora, não poderíamos esperar um resultado diferente…

Fernando Maiola

Há alguns dias publiquei a participação dos investidores na Bovespa referente ao dia 5 de outubro. Nesta publicação mencionei que a minha expectativa era do IBOV bater nos 65 mil pontos antes de uma correção mais forte. Hoje, 14, o índice está justamente entre os 65 e 66 mil pontos – região de resistência mais forte.

Recebi em seguida dois ótimos comentários do leitor e investidor Paulo Cesar Barbosa, destacados abaixo.

“também acho que vamos aos 65-66.000 pontos antes da correção de -20 % .já preparei os stops.baseado nas ondas de elliott ,estamos na onda 5 da onda primaria de impulso B( que iniciou em 10/2008).depois da onda B aparece a onda primaria de queda C.acredito que a onda C vai durar 2 a 3 anos de queda.depois disso em 2011 ou 2012 vamos iniciar um novo ciclo de longo prazo de alta,onde o ibovespa vai finalmente romper o ultimo th(73.800 ).”

“o sistema capitalista é marcado por periodos de ciclos de alta e baixa( onde temos as crises-como a atual crise).o ultimo ciclo de alta começou em 10/2002 até 05/2008( com 5 ondas primarias de alta).a correção do ciclo de alta começou em 05/2008 até 10/2008 com a onda de baixa A.estamos agora na onda primaria de impulso B( iniciada em 10/2008).depois teremos a ultima onda de queda , a primaria C( acredito que dure alguns anos).após essa correção em A,B e C iniciaremos um novo ciclo de longo prazo de alta.vou tentar ganhar dinheiro nesse cenario de instabilidade usando opções( apostando na baixa) ou comprando açoes a preço barato após as quedas( que serão muitas).assim vou ganhando dinheiro e fazendo uma poupança a espera do inicio do novo ciclo de alta.”

Comentei que se o excelente estudo técnico, realizado pelo Paulo, estiver “certo”, teríamos diversos gaps de alta sendo fechados em várias ações. A PETR4 mesmo tem um em 17,22. Será que fecha um dia? Difícil dizer, mas decidi fazer um estudo relacionado ao desdobramento da crise de 1929 através do gráfico semanal do Dow Jones, conforme pode ser observado nas imagens a seguir.

Na figura acima podemos observar que o DJI teve uma boa recuperação após a crise de 1929, mas que em seguida voltou a cair durante dois anos até encontrar o fundo do poço em meados de 1932. O momento atual de recuperação é algo bem parecido ao ocorrido após 1929, conforme pode ser visto na imagem abaixo.

Será que teremos algo parecido após esta boa recuperação? Queda durante dois anos, confirmando o estudo realizado pelo Paulo Cesar? A minha expectativa é de uma correção em torno de 20% no curto prazo. Por enquanto, não consigo ver o IBOV novamente buscando patamares inferiores a 50 mil pontos.

De qualquer forma, vamos continuar acompanhando de perto para ver até onde vai a recuperação dos índices DJI e IBOV. O importante, no meu ponto de vista, é ter um planejamento para a continuidade da tendência de alta e outro para uma intensa queda de curto a médio prazo.

Olá amigos e investidores,

Amanhã, 8, farei uma apresentação da sala de aula online, demonstrando os excelentes recursos de interação que usaremos durante o curso. Todos que fizeram a pré-inscrição no curso receberão um e-mail convite.

Aproveite para confirmar a sua participação e com isso aproveitar esta excelente oportunidade de investir em você!

Depoimentos

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Nos veremos em breve! Grande abraço.

Olá amigos e investidores,

Após finalmente conseguir fechar um perfil de acesso ao Espaço Aluno, preparei um vídeo contendo orientações de como participar deste excelente espaço de aprendizagem.

Nota: Após clicar na figura acima, pressione F11 na nova aba/janela para uma melhor visualização do vídeo.

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